Како се користи функција Екцел МДУРАТИОН -

Резиме

Функција Екцел МДУРАТИОН враћа Мацаулеи модификовано трајање за хартију од вредности са претпостављеном номиналном вредношћу од 100 УСД

Сврха

Набавите Мацаулеи модификовано трајање номиналне вредности од 100 УСД

Повратна вредност

Измењено трајање у годинама

Синтакса

= ТРАЈАЊЕ (поравнање, доспелост, купон, илд, фрекв, (основа))

Аргументи

  • поравнање - Датум поравнања хартије од вредности.
  • доспеће - датум доспећа хартије од вредности.
  • купон - Годишња стопа купона хартије од вредности.
  • илд - Годишњи принос хартије од вредности.
  • фрек - Број уплата купона годишње (годишње = 1, полугодишње = 2, квартално = 4).
  • основа - (опционално) Основа бројања дана (погледајте доле, подразумевано = 0).

Верзија

Екцел 2003

Напомене о употреби

У финансијама је трајање мера ценовне осетљивости на промене каматних стопа за средство које периодично плаћа камате, попут обвезнице. Финансијски менаџери могу користити трајање као део стратегије за смањење утицаја промена каматних стопа на нето вредност. Модификовано трајање је мера очекиване промене цене обвезнице до промене каматних стопа од 1%.

Екцел-ова функција МДУРАТИОН враћа модификовано трајање Мацаулеи-а за претпостављену номиналну вредност од 100 УСД. Мацаулаи-ово трајање је пондерисани просечни период до доспећа новчаних токова од хартије од вредности, који се може израчунати помоћу Екцел-ове функције ТРАЈАЊЕ.

Пример

У приказаном примеру желимо да израчунамо модификовано трајање обвезнице са годишњом купонском стопом од 5% и полугодишњим уплатама. Датум поравнања је 15. децембар 2017. године, датум доспећа 15. септембар 2027. године, а основа за бројање дана је САД (НАСД) 30/360. Формула у Ф5 је:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

и враћа 7,55 година.

Унос датума

У Екцелу су датуми серијски бројеви. Генерално, најбољи начин за унос важећих датума је коришћење референци на ћелије, као што је приказано у примеру. Да бисте унели важеће датуме директно унутар функције, можете користити функцију ДАТУМ. За илустрацију, доња формула има све вредности кодиране, а функција ДАТЕ се користи за обезбеђивање сваког од два обавезна датума:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Основа

Основни аргумент контролише како се броје дани. Функција ДИСЦ омогућава 5 опција (0-4) и подразумевано је нула, што наводи УС 30/360 основу. Овај чланак на википедији пружа детаљно објашњење доступних конвенција.

Основа Бројање дана
0 или изостављено САД (НАСД) 30/360
1 Стварно / стварно
2 Стварно / 360
3 Стварно / 365
4 Европска 30/360

Напомене

  • У Екцелу су датуми серијски бројеви.
  • Сви датуми, учесталост и основа скраћени су у целе бројеве.
  • Ако су датуми неваљани (тј. Заправо нису датуми), МДУРАТИОН враћа # ВРЕДНОСТ!
  • МДУРАТИОН враћа број # када:
    • поравнање> = зрелост
    • купон <0 или принос <0
    • Основа је ван домета

Занимљиви Чланци...